1．半導体産業チェーンにおける価格上昇の概要

材料/PCB

銅張積層板

11月、銅張積層板メーカー各社は、銅、エポキシ樹脂、ガラス繊維といった原材料価格の高騰と、下流需要の堅調さを主な理由として、約10％の値上げを改めて発表した。銅張積層板はプリント基板製造の上流工程における主要材料であり、プリント基板製造コストの約20～40％を占め、プリント基板との相互依存関係が非常に強い。

銅価格が7年ぶりの高値を記録（出典：DailyFX）

ICキャリアボード

業界では、新興火災以降、ICキャリアボードの価格が本格的に上昇し始め、上昇率は約20%から40%に及ぶと報じられている。ICキャリアボードは回路を保護し、回路を固定し、余熱を放散する役割を担う。パッケージング工程における重要な部品であり、パッケージングコストの40～50%を占める。

大手メーカーのASEインベストメントホールディングスは、第4四半期に新規注文および緊急注文の梱包・検査価格を引き上げたのに続き、ICキャリアボードやリードフレームなどの材料費の高騰に対応するため、来年第1四半期に価格を5～10％引き上げることを顧客に通知した。

ウエハー

TSMC、UMC、World Advanced Micro Devices、Power Semiconductor Manufacturing Co., Ltd.などを含むウェハーファウンドリの生産能力は不足しており、第4四半期の受注はすべて確定している。来年上半期についても、先端プロセスおよび成熟プロセスの生産能力は顧客によって既に予約済みとなっている。

業界チェーンからの最新情報によると、TSMCやサムスン電子に加え、SMICなどの他のファウンドリ企業も8インチウェハーのファウンドリ価格を引き上げている。2021年の増加率は少なくとも20％で、緊急注文の場合は40％に達する可能性もある。

MediaTekはOEM向けに製造設備を購入するために自社資金を投入している。ウェハー製造工場の生産能力は非常に逼迫している。TSMCとSMICも設備投資予算を絶えず増やしている。加えて、生産能力の逼迫が進むにつれ、多くの小規模IC設計会社があらゆる場所で生産能力を求めているが、価格を上げてでも確保できない状況だ。そのため、非常に悲惨な事態がいくつも発生している。

クローズドベータ：オフシーズンだがオフシーズンではない

大手パッケージング・テスト会社であるASEの子会社であるASEセミコンダクターは、11月20日、IC基板価格の高騰などのコスト上昇に加え、生産能力不足につながっている顧客からの強い需要に対応するため、2021年第1四半期のパッケージングおよびテストの平均受注価格を5～10％引き上げると顧客に通知した。

業界筋によると、パッケージングおよびテスト工場は、生産能力不足のため、10月にリードフレームおよびワイヤボンディングパッケージングの価格を引き上げた。緊急注文と新規注文はいずれも10%値上げされた。11月以降はボールプレースメントパッケージングの生産能力がフル稼働し、ICキャリアボードは供給不足により価格が上昇したため、新規注文は約20%、緊急注文は20～30%以上値上げされた。例年、パッケージングおよびテスト市場は11月中旬から下旬にかけて伝統的な閑散期に入った。しかし、今年はフル稼働が年末までに緩和される見込みがないだけでなく、パッケージング生産能力の逼迫は少なくとも来年の第2四半期まで続くとみられる。来年の第1四半期には、5～10%の全体的な値上げが避けられない。

チップ

AKM

10月30日、AKMは火災に見舞われた工場の復旧が困難であることを正式に発表した。来年の第4四半期まで通常の受注は不可能と予想され、現在外部のOEMパートナーを探している。オーディオIC大手であるAKMの深刻な火災は供給が途絶えることを意味し、ニッチ市場と低い市場流動性によりAKMの希少性が増幅され、短期間でスポット市場でAKMを補充することが困難になっている。現在、AKMのほぼすべての製品ラインの価格が数倍から数十倍に上昇している。人気のAK4452VN-Lを例にとると、以前はこのチップモデルは通常約8元で販売されていた。現在の価格上昇は60～80倍で、依然として1個も見つけるのが難しい。

人気製品カテゴリーの観点から見ると、AK5720VT-E2、AK4452VN-L、AK5578ENなどのADC（アナログ/デジタルコンバータ、A/Dコンバータ）オーディオアプリケーション製品が主な製品です。火災による短期的な供給不足と代替品の入手困難性、代理店や販売店の不足、そして需要急増による「突発的な需要」はすべて、今回のAKM価格上昇の重要な要因です。総じて、AKMが在庫切れとなり価格が上昇することは既定路線であり、その後の供給はAKMのOEM生産能力と安定した代替製品の出現にかかっています。

STM

STMは11月に入ってから価格上昇の勢いが鈍化し、103シリーズと030シリーズの価格は若干調整され、2米ドルを下回る水準まで下落した。市場での人気は徐々にAKMに取って代わられつつある。STMの生産能力問題は依然として解消されておらず、納期は依然として16週間から20週間程度であり、大口顧客向けの価格割当枠もほぼ使い果たされていることから、納期が短期間で以前の水準に戻ることはないだろう。

STMの供給不足が長期化するにつれ、工場は代替品を模索している。GDやCHIPSEAといった国内のMCU代替ブランドは、最近非常に忙しくなっている。

ブロードコム

Broadcomも他のICブランドと同様に、価格上昇、供給不足、納期延長の真っ只中にあります。供給不足は今後も続き、最悪の場合、来年いっぱい在庫切れの状態が続く可能性があります。過去1か月間に在庫切れとなった主なモデルには、BBCM56842、BCM56846、BCM56860、BCM82792、BCM82381などのほか、PLXシリーズの一部、PEX8748、PEX8749などが含まれます。

ブロードコムは最近、BCM56シリーズやBCM88シリーズといったお馴染みの製品を含む、多数のスチール製フェイスの再生品が市場に出回っていることを確認しました。そのほとんどはBCM56846、BCM56860、BCM56960などのスチール製フェイスの製品です。チャネル管理が不十分な場合は、同業他社は注意することをお勧めします。

NXP

在庫切れの問題は11月に最も顕著でした。工場の生産能力と原材料が不足し、納期が延長されました。現在の標準納期は20週間以上で、遅延が頻繁に発生しているため、納期問題に注意する必要があります。自動車用材料は不足しており、現在の入荷も不足しています。NFCチップの供給も引き続き逼迫しており、最も人気のあるNQ310/NQ330は現在非常に不足しています。同時に、代替材料番号PN553/PN80Tは供給できず、状況は楽観視できません。この不足の波は2021年第2四半期まで続くと予想されます。第2四半期までに改善の見込みは今のところありません。必要な方は、事前に注文することをお勧めします。

Realtekの

11月のRealtekの状況は、一進一退の様相を呈している。Realtek製品の供給不足は11月に顕著になり、供給源も目立たなくなってきた。インターネットで話題のALC662を除けば、クライアント側では多くのネットワークカードチップやスイッチチップの供給不足が深刻化している。注文のキャンセルや納期の延長により、市場は逼迫し、部品価格の倍増も常態化している。部品の注文納期は来年3月以降にまで延びており、市場価格は日々上昇傾向にある。

ルネサス

ルネサスの供給は年末以降、全体的に比較的逼迫しており、遅延や供給の変動が頻繁に発生しています。注文から納品までの期間は少なくとも16～20週間（一部の材料は30週間）です。現在の在庫切れ傾向は来年第1四半期以降も続く見込みです。

10月以降に元の工場に新規注文が出された場合、注文日は2021年初頭になります。例えば、10月に注文された9FG104EGILFTなどです。スイッチやモバイル基地局などのネットワーク通信機器の需要は増加しており、例えば89H12NT12G2ZCHLG、ISL6617AFRZ-T、9HT0832PZCBLG8などです。

AVX

タンタルコンデンサ市場では、依然として供給不足が主な原因です。主な原因は、工場の生産能力不足です。上半期から下半期にかけて、パンデミックの影響と、消費者、産業、新エネルギー、自動車関連製品の需要増加により、納期が再び延長されました。従来型のA、Bなど、105、106、107、226UF、16V、35V、25Vなどは深刻な材料不足に陥り、価格が上昇しています。T521、TPSEなど、2971、7343などは特に希少です。ESR抵抗と高分子コンデンサの需要は供給を上回っており、代替ブランドKEMEET、AVX、VISHAYの納期は20週間を超えています。

タンタルコンデンサは、セラミックコンデンサ、アルミ電解コンデンサ、フィルムコンデンサでは代替できない高い信頼性と独自の利点を備えています。ハイエンドコンデンサ市場、特に軍事産業において明確な競争優位性を持ち、市場シェアも比較的安定しています。今後、納期短縮が困難になることから、材料不足は避けられないため、より一層の注意が必要です。

マイクロチップ

10月中旬以降、マイクロチップの需要は前月比で増加しており、これは主にマイクロチップの納期が長期化していることが原因と考えられます。納期が非常に長いアトメルやマイクロセミなど、一部のマイクロチップ製品の納期が26週間以上に延びていることが分かっています。市場では供給不足となり、在庫切れの状態が続いています。例えば、マイクロチップのLE9641やLE9643といった製品が挙げられます。工場の需要は増加しているものの、工場出荷時の納期が延長され、供給ギャップは依然として大きい状況です。

発注済みの材料については、元の工場は12週間後まで注文を受け付けていないと報告されており、つまり12週間後まで注文する権利がないということです。そうでなければ、10,000万元から50,000万元の特急料金が請求されます。様々な要因から、マイクロチップ不足の兆候が徐々に現れ始めていることが示唆されています。長期的な需要がある場合は、工場はできるだけ早く発注すべきです。

TI

11月以降、TIの供給不足はますます顕著になっています。これは小型ウェハーの不足だけでなく、代理店が前四半期の出荷を断念したことも原因です。TPS63070RNMRなど、一部の部品番号では供給不足が発生しています。当初は数十セント​​だった価格が、現在では約4ドルにまで上昇しています。TIの価格は今年も不安定で、納期は徐々に長くなる見込みです。特定の部品番号で安定した需要がある場合は、早めに在庫を確保しておくことをお勧めします。

アナログ·デバイセズ

近年、IC市場の活況を背景に、ADIの需要は比較的少なく、長らく品切れ状態だった一部の材料も大量に入荷している。ADM2587の価格は徐々に平年並みの水準に戻りつつあり、ADM3053は7ドルを超えてから4ドル前後まで急落するなど、市場では価格競争が繰り広げられている。

しかしながら、一部の汎用材料は依然として不足しています。REF195GSZの供給状況は改善される見込みですが、現在の市場価格は依然として高止まりしています。ADUM1201ARZの市場価格は依然として0.7米ドルです。最近ADIの需要は低迷していますが、需給バランスが回復するにはしばらく時間がかかるでしょう。市場が価格競争に陥ったとしても、全体的な価格は依然として高止まりしています。より良いサポートを得るために、代理店やオリジナルメーカーのチャネルをさらに開拓していく必要があります。

オン・セミコンダクタ

ON Semiconductorの市場需要は第4四半期も堅調に推移しました。その主な理由は、上半期から続くウェハー生産能力の不足が依然として解消されていないためです。特に8インチウェハーの不足と価格上昇はON Semiconductorに大きな影響を与えています。これは、8インチウェハーの主な需要が、パワーデバイス、パワーマネジメントIC、イメージセンサー、ドライバICなど、ON Semiconductorの様々な製品ラインをほぼ網羅しており、中でもパワーデバイスの中でもMOSFETの需要が高いためです。

さらに、第4四半期という伝統的な繁忙期の到来に伴い、車載用電子機器や民生用電子機器の需要が大幅に増加し、パワーデバイスやパワーマネジメントICの供給不足が深刻化し、納期が一般的に20週間以上に延びている。

電源管理IC

深セン新宝科技有限公司が発行した連絡文書によると、12月5日までに注文された商品のみが春節前に出荷可能とのことです。12月5日以降の注文は、春節後に順次生産手配を行う必要があり、製品の納期は2ヶ月に延長されています。

同時に、充電ヘッドネットワークは、坤興、大派、華科龍、瑞家達、中正人和など、多くの急速充電器メーカーに対しても調査を実施したところ、いずれも急速充電器製品の発売が程度の差こそあれ遅れていると回答した。

出典: チャージングヘッドネットワーク

LCDパネル

サプライチェーンからの最新情報によると、2020年11月以降、液晶ディスプレイ（LCD）パネルの生産能力はさらに逼迫しており、一部のモデルは生産すら開始できない状況です。オリジナルブランドの顧客は、通常の供給量を確保できていません。さらに、ディスプレイドライバICの不足は来年の第2四半期まで続く可能性があります。

パネル材料の不足と価格高騰に対応するため、一部のパネルメーカーは価格引き上げ、生産停止、作業停止などの措置を講じている。

2. ケケケ、膨らんで、膨らんで、膨らんで、いつ終わるの？

我々の以前の分析によると、今回の深刻な供給不足は主に以下の論理に基づいている。

• 新型コロナウイルス感染症の流行により、多くのウエハースの在庫が減少している。

• 今年最初の3四半期において、ファーウェイの受注は中国に移管され、915条による禁止措置の前に、ファーウェイは必死に製品を購入し、生産能力を占有した。

• 禁止措置後、OPPO、vivo、Xiaomiはファーウェイが撤退した市場を奪取しようと、必死に在庫を積み増し始めた。

• 中国が率先して操業と生産を再開したことで、携帯電話、家電、コンピューターなど、ウェハー生産能力を大量に消費する分野を含む、世界市場からの多くの受注が中国本土に移管された。上半期の海外受注のバックログはすべて下半期に押し込まれた。

• 高収益製品の受注残と低収益生産能力。

• 元の工場は主に大口顧客を顧客としており、大口顧客は生産能力を保証する。彼らは注文を倍増させ、在庫確保に力を入れるため、結果として小口顧客が炊く米の量が減ってしまう。

  ......

ウェハー、チップ、パッケージングとテスト、最終製品、原材料の価格上昇は、今年3月と4月のマスクの価格上昇と非常によく似ています。マスク、マスク製造機、メルトブロー不織布などです。最終的な結果は、どの工程で価格が上昇しても、この異常な市場では他の部品の価格も上昇するということです。

しかし、両者には大きな違いがある。消費者層の違いに加え、チップ製造プロセスの「供給体制の硬直性」にも違いがある。ウェハー工場であれ、パッケージング・テスト工場であれ、その設立と運営には莫大な資本コストと時間コストが必要となる。関連情報によると、12インチウェハー生産ラインへの投資額は10億元にも上るという。

現在の市場情報から判断すると、8インチウェハー製造能力の不足と価格上昇が依然として最も大きな打撃を受けている分野であり、これは主に生産拡大が困難で費用対効果が低いことが原因である。しかし、電源管理ICや大型パネルドライバICなどの製品については、8インチ工場で生産するのが最も費用対効果が高い。

一般的に、この深刻な供給不足は、ウェハー生産能力そのものの供給制約だけでなく、生産能力配分ルールといった客観的な要因によっても左右されます。しかし、価格上昇が続くより深刻な要因は、サプライチェーンの安定性を確保するために、各段階のメーカーが生産能力、チップ、原材料を巡って価格を引き上げていることです。供給不足が深刻化すればするほど供給不足が拡大し、競争が激化すればするほど供給不足が深刻化する、という悪循環に陥ります。結果として、あなたにとっても、私にとっても、そして他の人々にとっても、価格は上昇していくのです。

上流のウェハー工場での封止・検査からスポット市場の末端市場に至るまでの産業チェーンの発展ロジックに基づくと、ウェハー生産能力不足による大規模な供給不足が発生する可能性は極めて高く、それが市場に反映されるまでには3～6ヶ月のサイクルを要するだろう。

現状では、7月と8月に始まったウェハー生産能力の不足は、半導体産業チェーンの多くの段階に確かに波及しているが、影響要因が多すぎるため、「引き込み」が完了するまでは、不足と増加の苦痛は続くだろう。

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