De vraag naar mobiele chips neemt toe omdat fabrikanten van smartphones meer voorraad nodig hebben, terwijl de markt voor pc-chips traag blijft.

Volgens het laatste rapport van Amerikaanse buitenlandse investeerders neemt de voorraad halfgeleiders in het tweede kwartaal af. Als gevolg van de aanhoudende afname van het aanbod van wafelfabrieken wordt verwacht dat deze trend zich in de tweede helft van het jaar zal voortzetten. Het herstel van de voorraadniveaus zal een krachtig signaal zijn voor de waardestijging van de halfgeleideraandelen.

Vanwege de krappe technologische capaciteit en de langetermijnvraag naar AI bestaat de mogelijkheid van een U-vormig herstel in de halfgeleidercyclus. Buitenlandse investeerders uit de VS anticiperen op de heropleving van dringende orders en zelfs herhaalde orders, wat in de eerste helft van volgend jaar opnieuw tot chiptekorten zal leiden.

De aanvulling van smartphonechips is begonnen, met een sterke vraag naar Chinese Android mid-range modellen zoals de Xiaomi Mate 60. Bovendien is de vraag van buiten India beter dan verwacht, wat de prijzen doet stijgen. Dit geeft aan dat de langetermijnafbraak van de voorraad PA-componenten voor smartphones is voltooid en dat er in de tweede helft van het jaar een herstel wordt verwacht.

Aan de andere kant wordt de paneelindustrie conservatiever. De prijsstijging van tv-panelen is aan het eind van het jaar afgenomen. De controle van paneelfabrikanten over de bezettingsgraad en de aanvullingsorders zal een impact hebben. De gemiddelde prijs van tv-panelen van mainstreamformaat is in de eerste helft van september al met 45% gestegen. Naarmate de seizoensaanvulling eindigt, kan het momentum van de orders echter verzwakken. Amerikaanse buitenlandse investeerders zijn van mening dat de dynamiek tussen vraag en aanbod volgend jaar wellicht evenwichtiger zal worden, maar dat er op de korte termijn geen katalysator zal zijn. Daarom wordt een voorzichtige houding aangenomen ten aanzien van de vooruitzichten van de paneelinventaris.

Wat aandelen betreft zijn Amerikaanse buitenlandse investeerders momenteel het meest optimistisch over GlobalFoundries, TSMC, Macronix International en ASE Technology Holding, en beoordelen ze als "beter presterend dan de markt". Delta Electronics, Wistron, Pegatron en ASUS worden geacht "beter te presteren dan de markt". Ondertussen worden ChipMOS Technologies en Silergy Corp beoordeeld als "ondermaats presterend ten opzichte van de markt".

Samsung heeft de prijzen van zijn opslagchips verhoogd vanwege de uitputting van de klantenvoorraad

Chipfabrikanten en industrieanalisten geven aan dat, hoewel de vraag naar pc-chips zwak blijft, er tekenen zijn van herstel op de markt voor geheugenchips, vooral op het gebied van mobiele DRAM-chips.

Bronnen hebben onthuld dat Samsung, 's werelds grootste fabrikant van geheugenchips, onlangs leveringsovereenkomsten voor geheugenchips heeft ondertekend met klanten, waaronder Xiaomi, Oppo en Google, met prijzen die 10-20% hoger zijn dan hun bestaande DRAM- en NAND-chipcontracten.

Naar verluidt is Samsung ook van plan opslagchips te leveren aan zijn mobiele divisie tegen hogere prijzen voor de productie van smartphones uit de Galaxy-serie. Insiders stellen: "Op basis van ons inzicht hebben Chinese klanten ermee ingestemd om het verzoek van Samsung om hogere chipprijzen te accepteren, omdat ze anticiperen op een stijging van de smartphoneverkoop, vooral op overzeese markten." Waarnemers uit de industrie suggereren dat, aangezien de chipindustrie de productie vanaf eind 2022 aanzienlijk heeft verminderd, de chipvoorraadniveaus voor smartphonefabrikanten zijn afgenomen.

De directeur van Samsung verklaarde dat het bedrijf verwacht dat het evenwicht tussen vraag en aanbod op de markt voor opslagchips in het vierde kwartaal van dit jaar naar het aanbod zal kantelen.

Op de DRAM-markt stijgen, aangedreven door de nieuwste producten zoals LPDDR5X voor smartphones, de chipprijzen geleidelijk. Volgens het Taiwanese marktonderzoeksbureau TrendForce is Samsung in het tweede kwartaal begonnen met het beheersen van de productie en wordt verwacht dat het aanbod in het derde kwartaal verder zal afnemen. Het onderzoeksbureau geeft aan dat de Koreaanse fabrikant van geheugenchips de prijzen voor zijn nieuwste chips bepaalt, en dat de prijsstijging zich mogelijk doorzet tot in het vierde kwartaal. Op de NAND-markt zijn klanten gestopt met het verminderen van bestellingen en zijn ze meer bestellingen gaan plaatsen.

De drie grote mondiale geheugenfabrikanten – Samsung, SK Hynix en Micron Technology – hebben de DRAM-productie aanzienlijk verminderd, inclusief de productie van DDR4-chips.

Onlangs zijn chipfabrikanten ook begonnen met het verminderen van de productie van NAND-chips. Een directeur uit de sector verklaarde: "Fabrikanten van geheugenchips snijden hun feitelijke kapitaaluitgaven en wafer-inputs met meer dan de helft van de jaarplannen die eerder dit jaar zijn vastgesteld." Hij zei: "Voor DRAM en NAND kan de bitgroei aan de aanbodzijde dit jaar met meer dan 10% afnemen." Bitgroei verwijst naar de hoeveelheid gegenereerd geheugen, wat een belangrijke indicator is voor de huidige vraag naar chips.

Analisten stellen dat de inspanningen van smartphonefabrikanten zoals Samsung, Apple, Xiaomi, Oppo en Vivo op het gebied van innovatieve producten ook de vraag naar geavanceerde mobiele chips hebben gestimuleerd.

De komende jaren zal de DRAM-capaciteit die in toekomstige smartphones wordt gebruikt naar verwachting jaarlijks met 5% groeien. Een smartphonefabrikant verklaarde: "De verzending van smartphones zal met minstens 10% afnemen. Naarmate er echter nieuwe smartphones met een hogere geheugencapaciteit op de markt komen, is de chipinventaris voor smartphonefabrikanten afgenomen."

De vraag naar opslagchips van pc- en serverfabrikanten blijft relatief laag. Tijdens de conference call over de winstcijfers van vorige maand zei HP's CEO Enrique Lores dat er een aanzienlijke toename van personal computers in het hele distributiekanaal heeft plaatsgevonden, wat aangeeft dat de prijzen voor opslagchips voor pc's nog een tijdje laag zullen blijven.

Smartphones en servers zijn elk goed voor ongeveer 35% van het geheugenmarktaandeel, terwijl pc-chips ongeveer 15-20% voor hun rekening nemen. Hwang Sang-jun, hoofd van de DRAM-ontwikkelingsdivisie van Samsung, zei op het Korea Investment Week (KIW)-forum in Seoul: “De vraag op de markt voor opslagchips zal naar verwachting in het derde kwartaal een evenwicht bereiken. We zullen zien een toename van de vraag in het vierde kwartaal."