Die Nachfrage nach mobilen Chips steigt, da Smartphone-Hersteller mehr Nachschub benötigen, während der Markt für PC-Chips weiterhin schleppend bleibt.

Dem jüngsten Bericht ausländischer US-Investoren zufolge sind die Halbleiterbestände im zweiten Quartal zurückgegangen. Aufgrund des anhaltenden Rückgangs des Angebots aus Waferfabriken wird dieser Trend voraussichtlich auch in der zweiten Jahreshälfte anhalten. Die Erholung der Lagerbestände wird ein starkes Signal für die Aufwertung der Halbleiteraktien sein.

Aufgrund knapper technologischer Kapazitäten und der langfristigen Nachfrage nach KI besteht die Möglichkeit einer U-förmigen Erholung im Halbleiterzyklus. Ausländische US-Investoren rechnen mit einem Wiederaufleben dringender und sogar wiederholter Bestellungen, was in der ersten Hälfte des nächsten Jahres erneut zu Chip-Engpässen führen wird.

Die Aufstockung der Smartphone-Chips hat begonnen, da chinesische Android-Mittelklassemodelle wie das Xiaomi Mate 60 stark nachgefragt werden. Zudem ist die Nachfrage außerhalb Indiens besser als erwartet, was zu Preissteigerungen führt. Dies deutet darauf hin, dass der langfristige Abbau der Smartphone-PA-Komponentenbestände abgeschlossen ist und in der zweiten Jahreshälfte mit einer Erholung zu rechnen ist.

Andererseits wird die Panel-Branche konservativer. Der Preisanstieg bei TV-Panels hat sich zum Jahresende abgeschwächt. Die Kontrolle der Panelhersteller über die Kapazitätsauslastung und Nachschubbestellungen wird Auswirkungen haben. Der Durchschnittspreis für TV-Panels im Mainstream-Format ist in der ersten Septemberhälfte bereits um 45 % gestiegen. Mit dem Ende des saisonalen Nachschubs könnte sich die Dynamik der Bestellungen jedoch abschwächen. Ausländische US-Investoren glauben, dass die Angebots-Nachfrage-Dynamik im nächsten Jahr ausgeglichener werden könnte, kurzfristig wird es jedoch keine Katalysatoren geben. Daher wird hinsichtlich der Aussichten für den Panelbestand eine vorsichtige Haltung eingenommen.

Was Aktien anbelangt, sind die ausländischen US-Investoren derzeit am optimistischsten gegenüber GlobalFoundries, TSMC, Macronix International und ASE Technology Holding und bewerten sie als „outperformer als der Markt“. Es wird davon ausgegangen, dass Delta Electronics, Wistron, Pegatron und ASUS kurz davor stehen, „den Markt zu übertreffen“. Unterdessen werden ChipMOS Technologies und Silergy Corp als „unterdurchschnittlich im Vergleich zum Markt“ eingestuft.

Samsung hat die Preise seiner Speicherchips aufgrund der Erschöpfung der Kundenbestände erhöht

Chiphersteller und Branchenanalysten weisen darauf hin, dass die Nachfrage nach PC-Chips zwar weiterhin schwach ist, es aber Anzeichen einer Erholung auf dem Speicherchipmarkt gibt, insbesondere im Bereich mobiler DRAM-Chips.

Quellen haben ergeben, dass Samsung, der weltweit größte Hersteller von Speicherchips, kürzlich Lieferverträge für Speicherchips mit Kunden wie Xiaomi, Oppo und Google unterzeichnet hat, deren Preise 10–20 % über den bestehenden Verträgen für DRAM- und NAND-Chips liegen.

Berichten zufolge plant Samsung auch, für die Produktion der Smartphones der Galaxy-Serie Speicherchips zu höheren Preisen an seine Mobilfunksparte zu liefern. Insider erklären: „Nach unserem Verständnis haben chinesische Kunden zugestimmt, die Forderung von Samsung nach höheren Chippreisen anzunehmen, da sie einen Anstieg der Smartphone-Verkäufe, insbesondere in Überseemärkten, erwarten.“ Branchenbeobachter gehen davon aus, dass die Chipbestände der Smartphone-Hersteller zurückgegangen sind, da die Chipindustrie ihre Produktion ab Ende 2022 deutlich reduziert hat.

Der Samsung-Manager erklärte, dass das Unternehmen davon ausgeht, dass sich das Gleichgewicht zwischen Angebot und Nachfrage auf dem Markt für Speicherchips im vierten Quartal dieses Jahres in Richtung des Angebots neigen wird.

Auf dem DRAM-Markt steigen die Chippreise sukzessive, angetrieben durch neueste Produkte wie LPDDR5X für Smartphones. Nach Angaben des in Taiwan ansässigen Marktforschungsunternehmens TrendForce hat Samsung im zweiten Quartal mit der Kontrolle der Produktion begonnen und wird voraussichtlich im dritten Quartal das Angebot weiter verknappen. Das Forschungsunternehmen gibt an, dass der koreanische Speicherchiphersteller die Preise für seine neuesten Chips bestimmt und der Preisanstieg möglicherweise bis ins vierte Quartal anhält. Auf dem NAND-Markt haben die Kunden aufgehört, ihre Bestellungen zu reduzieren, und begonnen, mehr Bestellungen aufzugeben.

Die drei großen globalen Speicherhersteller – Samsung, SK Hynix und Micron Technology – haben die DRAM-Produktion deutlich reduziert, darunter auch die Produktion von DDR4-Chips.

Neuerdings haben Chiphersteller auch damit begonnen, die Produktion von NAND-Chips zu reduzieren. Ein Branchenmanager erklärte: „Speicherchip-Hersteller reduzieren ihre tatsächlichen Investitionsausgaben und Wafer-Inputs um mehr als die Hälfte der Anfang des Jahres festgelegten Jahrespläne.“ Er sagte: „Bei DRAM und NAND könnte das Bitwachstum auf der Angebotsseite in diesem Jahr um mehr als 10 % zurückgehen.“ Das Bitwachstum bezieht sich auf die Menge des erzeugten Speichers, die ein wichtiger Indikator für die aktuelle Chipnachfrage ist.

Analysten geben an, dass die Bemühungen von Smartphone-Herstellern wie Samsung, Apple, Xiaomi, Oppo und Vivo um innovative Produkte auch die Nachfrage nach fortschrittlichen mobilen Chips angekurbelt haben.

In den nächsten Jahren wird erwartet, dass die in zukünftigen Smartphones verwendete DRAM-Kapazität jährlich um 5 % wächst. Ein Smartphone-Hersteller gab an: „Die Auslieferungen von Smartphones werden um mindestens 10 % zurückgehen. Da jedoch neue Smartphones mit höherer Speicherkapazität auf den Markt kommen, ist der Chipbestand der Smartphone-Hersteller zurückgegangen.“

Die Nachfrage nach Speicherchips von PC- und Serverherstellern bleibt relativ gering. Während der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen im letzten Monat erwähnte Enrique Lores, CEO von HP, dass es im gesamten Vertriebskanal einen erheblichen Anstieg bei Personalcomputern gegeben habe, was darauf hindeutet, dass die Preise für Speicherchips für PCs noch eine Zeit lang gedämpft bleiben werden.

Smartphones und Server machen jeweils etwa 35 % des Speichermarktanteils aus, während PC-Chips etwa 15–20 % ausmachen. Hwang Sang-jun, Leiter der DRAM-Entwicklungsabteilung von Samsung, erklärte auf dem Korea Investment Week (KIW)-Forum in Seoul: „Die Nachfrage auf dem Speicherchip-Markt dürfte im dritten Quartal ein Gleichgewicht erreichen. Wir werden sehen.“ ein Anstieg der Nachfrage im vierten Quartal.